2026年3月13日
Reshma Moloo
汇丰环球私人银行及财富管理多元资产主管
概要
多元资产基金是一种能帮助投资者通过单一基金布局于多种资产类别的有效工具。这种基金突破了布局单一资产类别、行业或地区的限制，令投资者可以灵活地捕捉股票、债券、现金，甚至非传统资产（包括基建、可转换债券和大宗商品）的潜力。
多元资产基金具有不同程度的风险。低风险基金往往有较高的固定收益的配置，而高风险基金的股票占比则普遍较高。虽然低风险基金的波动性及回撤低于高风险策略，但上行潜力也相对较小。
资产类别多元化的力量
多元资产基金的一个主要优势在于其提供多元化的能力。多元资产投资背后的基本原则是各种资产类别在整个市场周期中各异的表现。通过分散部署于多种资产类别，投资者可以降低风险并提高潜在收益，从而强化长期投资潜力。
管理波动性和回撤
多元资产基金尤其胜于管理波动性和回撤，旨在通过布局于不同的市场以分散风险，利用个别资产类别的差异化表现，抵消其他资产类别的亏损，从而达至保护资产配置组合免受重大亏损，使整体投资表现相对平稳。在瞬息万变的市场环境中，具备有效管理风险能力对于寻求稳定和长期潜在增长的投资者来说是非常重要的。
和购买单一股票、特定资产类别或行业相比，多元资产基金是一种成本相对较低，且可广泛地布局于不同资产类别的方式。这些基金可作为资产配置组合的核心配置，并配合根据投资者偏好和目标量身定制的卫星配置。
